当地时间周三，美国劳工部公布的数据显示，美国5月CPI通胀与市场预测基本一致，但由于中东战争推动油价大幅攀升，5月份CPI较上月加速升温，消费者面临的价格压力有所加大，也进一步强化了美联储将利率维持高位、更长时间按兵不动的理由。
具体数据显示，美国5月未季调CPI年率录得4.2%，符合市场预期，创2023年4月以来新高，前值为3.8%。5月季调后CPI月率录得0.5%，符合市场预期，前值0.6%。
这是美国通胀率三年来首次重返4%以上水平，尽管市场此前担忧能源价格飙升可能进一步推高整体物价，但此次数据与预期基本一致。
剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨2.9%，同样符合市场预期，前值为2.8%。美国5月季调后核心CPI月率为0.2%，预期值为0.3%，前值为0.4%。
数据公布后，美股三大期指大幅拉升，现货黄金短线上扬约35美元，美国国债收益率则基本持平。短期利率期货显示，市场降低了对美联储加息的押注。
分析师指出，CPI连续第三个月保持强劲增长，凸显美国家庭面临的生活成本压力持续加大。越来越多迹象表明，为维持消费支出，部分消费者正开始动用储蓄资金。
值得注意的是，通胀已连续第二个月超过工资增速，这意味着居民实际购买力进一步受到侵蚀，并可能对整体经济增长构成拖累。
从分项数据来看，本轮通胀升温主要由能源价格推动。5月能源价格环比大涨3.9%，同比涨幅达到23.5%。相比之下，食品价格仅上涨0.2%。
美国能源信息署(EIA)数据显示，5月份全美平均汽油价格上涨8.8%，达到每加仑4.60美元。自今年2月底美国和以色列对伊朗发动军事打击以来，汽油价格一度累计飙升逾50%。
不过，随着近期停火协议生效，能源价格已从高位有所回落，这使部分经济学家谨慎乐观地认为，5月份可能成为本轮CPI涨幅的阶段性峰值。
作为美联储重点关注指标之一的住房成本环比上涨0.3%，仅为4月份0.6%涨幅的一半，显示住房通胀压力有所缓和。
其他分项中，运输服务价格下降0.6%，这可能意味着能源价格上涨尚未广泛传导至其他服务领域。新车价格下降0.3%，二手汽车和卡车价格则小幅上涨0.1%。
这份报告发布之际，正值市场和政策制定者的关键时刻——美联储官员正在讨论下一步政策走向。市场普遍预计，美联储将在6月17日公布决议时维持利率不变，但投资者将密切关注官员们对近期通胀反弹的担忧程度，以及未来政策路径的最新表态。
尽管金融市场已经开始部分计入未来加息的可能性，但多数经济学家仍认为，美联储进一步收紧货币政策的门槛依然较高，短期内并不急于采取加息行动。
与此同时，美国与伊朗之间的军事冲突仍在持续，市场担心油价上涨可能进一步传导至更多依赖能源的经济领域。周三，美国总统特朗普警告称，伊朗将因拒绝和平协议而“付出代价”，此番表态再度引发市场波动。
持续高企的生活成本也正成为特朗普及共和党面临的重要政治挑战，共和党正寻求在今年11月举行的中期选举中保住对国会的控制权。
特朗普在2024年总统大选中获胜的重要原因之一，正是其降低通胀的承诺。然而，随着民众对经济状况及其经济政策处理方式的不满情绪升温，其支持率近期持续下滑。
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